Czy obligacje mogą stać się bezwartościowe?
Jeżeli emitent nie wywiąże się ze spłaty obligacji, cena obligacji może gwałtownie spaść.W przypadku bankructwa emitenta (w przypadku spółki) obligacja może stać się całkowicie bezwartościowa, w zależności od sytuacji finansowej spółki.
Co powoduje spadek cen obligacji? Ceny obligacji zmieniają się w sposób odwrotny do stóp procentowych, co odzwierciedla ważny czynnik związany z inwestowaniem w obligacje, znany jako ryzyko stopy procentowej. Jeśli rentowność obligacji spadnie, wartość obligacji już znajdujących się na rynku wzrośnie.Jeśli rentowność obligacji wzrośnie, istniejące obligacje stracą na wartości.
Nawet jeśli giełda upadnie,jest mało prawdopodobne, aby Twoje inwestycje w obligacje odniosły duży sukces. Firmy, które mocno odczuły skutki krachu, mogą jednak mieć trudności ze spłatą swoich obligacji.
Za największe ryzyko dla obligacji uważa się zazwyczajryzyko stopyprocentowej, zwane także ryzykiem rynkowym lub ryzykiem cenowym. Ryzyko stopy procentowej odnosi się do możliwości wahań wartości obligacji w odpowiedzi na zmiany stóp procentowych dominujących na rynku.
Kiedy gospodarka znajduje się w trudnej sytuacji, inwestorzy mogą przenieść swoje portfele w stronę obligacji w ramach „ucieczki w bezpieczeństwo” w celu ochrony swojego kapitału. Ta zmianazwiększa popyt na obligacje, podnosząc ich cenę, ale zmniejszając ich rentowność.
| Wartość nominalna | Kwota zakupu | Wartość na 30 lat (zakupiony w maju 1990 r.) |
|---|---|---|
| 50 dolarów obligacji | 100 dolarów | 207,36 dolarów |
| 100 dolarów obligacji | 200 dolarów | 414,72 dolarów |
| Kaucja 500 dolarów | 400 dolarów | 1036,80 dolarów |
| Kaucja 1000 dolarów | 800 dolarów | 2073,60 dolarów |
Zmiany stóp procentowychsą głównymi winowajcami utraty wartości funduszy notowanych na giełdzie obligacji (ETF). Wraz ze wzrostem stóp procentowych ceny istniejących obligacji spadają, co wpływa na wartość funduszy ETF przechowujących te aktywa.
Rentowność obligacji wysokiej jakości wzrosła z powrotem do historycznie normalnego poziomu. Wyższe rentowności umożliwiają obligacjom ponowne odegranie swojej tradycyjnej roli jako źródła niezawodnego dochodu o niskim ryzyku dla inwestorów, którzy kupują je i utrzymują do terminu zapadalności.
Jeśli chodzi o stały dochód,spodziewamy się, że w 2024 r. nastąpi mocne odbicie. Kiedy rentowność obligacji jest wysoka, uzyskany dochód często wystarcza, aby zrównoważyć większość wahań cen. Tak naprawdę, aby 10-letnie obligacje skarbowe osiągnęły ujemną stopę zwrotu w 2024 r., rentowność musiałaby wzrosnąć do 5,3 proc.
Obligacje mogą dobrze sobie radzić w czasie recesjiponieważ w okresach pogorszenia koniunktury gospodarczej inwestorzy mają tendencję do skupiania się w obligacjach, a nie w akcjach. Dzieje się tak dlatego, że akcje są bardziej ryzykowne, ponieważ charakteryzują się większą zmiennością, gdy rynki nie radzą sobie dobrze.
Czy obligacje są bezpieczniejsze niż akcje?
Biorąc pod uwagę liczne przyczyny upadku działalności firmy,akcje są zazwyczaj bardziej ryzykowne niż obligacje. Jednak wyższe ryzyko może wiązać się z wyższymi zyskami. Średnia roczna stopa zwrotu na rynku wynosi około 10%, nie uwzględniając inflacji.
Gdy stopy rosną, ceny obligacji zwykle spadają, a gdy stopy procentowe spadają, ceny obligacji zwykle rosną. Jest to podstawowa zasada inwestowania w obligacje, która naraża inwestorów na ryzyko stopy procentowej – ryzyko, że wartość inwestycji będzie się wahać ze względu na zmiany stóp procentowych.
Względy ryzyka: Podstawowe ryzyka związane z obligacjami korporacyjnymi to ryzyko kredytowe, ryzyko stopy procentowej i ryzyko rynkowe. Ponadto niektóre obligacje korporacyjne mogą zostać wezwane do wykupu przez emitenta, a kapitał zostanie spłacony przed terminem zapadalności.
W trudnych czasach finansowychkróluje gotówka i płynność. Łatwy dostęp do gotówki w czasie recesji może pomóc uniknąć poważnych długów.
Podczas każdej recesji od 1950 r.obligacje przynoszą wyższe zyski niż akcje i gotówka. Dzieje się tak częściowo dlatego, że Rezerwa Federalna i inne banki centralne często obniżały stopy procentowe w nadziei na pobudzenie aktywności gospodarczej w czasie recesji. Obniżki stóp zazwyczaj powodują spadek rentowności obligacji i wzrost cen obligacji.
Tak,gotówka może być dobrą inwestycją w krótkim okresie, ponieważ wiele recesji często nie trwa zbyt długo. Gotówka daje mnóstwo możliwości.
Każda obligacja Patriot jest oprocentowana i naliczana w okresach sześciomiesięcznych. Gwarantujemy, że po 20 latach Patriot Bond będzie wart swojej cenyprzynajmniej wartość nominalna. Zatem obligacja Patriot o wartości 50 dolarów, która została kupiona za 25 dolarów, po 20 latach będzie warta co najmniej 50 dolarów. Odsetki mogą być naliczane nawet przez kolejne 10 lat.
Jednakże,Płyty CD mogą ostatecznie być lepsze dla tych, którzy wolą komfort ubezpieczonej inwestycji. Obligacje mogą być lepszym wyborem dla osób potrzebujących korzyści podatkowych, jakie oferują obligacje komunalne.
Obligacje oszczędnościowe serii EE to sposób na oszczędzanie pieniędzy przy niskim ryzyku. Zarabiają odsetki regularnie przez 30 lat (lub do momentu ich spieniężenia, jeśli zrobisz to przed upływem 30 lat).W przypadku obligacji EE, które kupisz teraz, gwarantujemy, że wartość obligacji podwoi się w ciągu 20 lat, nawet jeżeli aby tak się stało, będziemy musieli dołożyć pieniądze po 20 latach.
Inwestując, zawsze można stracić pieniądze, ale prawdopodobieństwo, że tak się stanie w przypadku obligacji rządowych, jest bliskie zeru. Rząd USA ma doskonałą historię spłaty swoich długów, dlatego możesz liczyć na bezpieczeństwo swojej inwestycji.
Czy można stracić pieniądze na płycie CD?
W sumie,tak, możesz stracić pieniądze na płycie CD. Ale jeśli nie wycofasz się zbyt wcześnie, pozostaniesz z przynajmniej swoim zleceniodawcą. Trzymaj pieniądze przez cały okres, a nic nie stracisz – będziesz mieć swój kapitał i pieniądze zarobione na dzisiejszych wysokich RRSO.
Spready kredytowe pozostają bardzo wąskie, a rentowność, jaką można uzyskać po skorygowaniu o czas trwania, sprzyja wysokiej jakości obligacjom pośrednim. Zatem inwestorom tak naprawdę nie płaci się za podejmowanie ryzyka kredytowego lub ryzyka stopy procentowej. Inni to mówiliRok 2024 może być czasem na inwestycje w kierunku dłuższego końca spektrum ryzyka i zwrotu.
W tym scenariuszu rentowności pozostaną stosunkowo wysokie, ale ceny obligacji wzrosną w drugiej połowie 2024 r. DiMaggio napisał: „Dla inwestorów w obligacje te warunki są niemal idealne”. Ta różowa perspektywa nie dotyczy tylko obligacji rządowych. AllianceBernstein przewiduje, że obligacje korporacyjne również osiągną dobre wyniki.
- Certyfikaty depozytowe (CD) i świadectwa udziałowe.
- Rachunki rynku pieniężnego.
- Skarbowe papiery wartościowe.
- Obligacje serii I.
- Obligacje komunalne.
- Obligacje przedsiębiorstw.
- Fundusze rynku pieniężnego.
- Akcje dywidendowe.
Traderzy nie mogą się doczekać obniżek stóp procentowych już w marcu. Można mówić o kursie 180. Po ponurym roku rynek obligacji zyskuje na sile, gdy inwestorzy świętują prawdopodobne zakończenie historycznego cyklu zacieśniania stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.
