Czy kupowanie akcji firmy, w której pracujesz, jest nielegalne?
Insiderzy mogą legalnie kupować i sprzedawać akcje swojej spółki, pod warunkiem, że transakcje zostaną zarejestrowane i zgłoszone w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Nielegalny rodzaj insider trading ma miejsce wtedy, gdy istotne informacje niepubliczne wykorzystywane są w celu uzyskania nieuczciwej przewagi.
Insiderzy mogą (i robią) przez cały czas legalnie kupować i sprzedawać akcje własnej firmy;ich handel jest ograniczony i uznany za nielegalny tylko w określonych godzinach i pod pewnymi warunkami. Powszechnym błędnym przekonaniem jest to, że tylko dyrektorzy i wyższa kadra kierownicza mogą zostać skazani za wykorzystywanie informacji poufnych.
Można je nabyć w ramach Planów Zakupu Akcji Pracowniczych, które zazwyczaj obejmują potrącenia z wynagrodzeń. Jako takie mogą być bardzo opłacalne ze względu na oferowane na nie rabaty. Na bardzo podstawowym poziomie inwestowanie w firmę, w której pracujesz, może być dobre, ponieważ możesz dobrze inwestować w swoim kręgu kompetencji.
4. Transakcje giełdowe. Krótka sprzedaż; Opcje sprzedaży lub kupna.Wszystkim Insiderom zabrania się krótkiej sprzedaży(w tym krótka sprzedaż „od razu”) lub z obrotu, wystawienia lub zakupu opcji „put” lub „call” na akcje Spółki, niezależnie od tego, czy takie opcje są przedmiotem obrotu na giełdzie.
Opcje te, będące kontraktami,dać pracownikowi prawo do zakupu lub wykonania określonej liczby akcji spółki po ustalonej cenie, zwanej również ceną grantu. Ta oferta nie jest jednak trwała wiecznie. Masz określoną ilość czasu na wykonanie opcji, zanim wygasną.
Niektórzy inwestorzy przestrzegają tak zwanej „zasady 10 rano”. Giełda otwiera się do handlu o godzinie 9:30, a czas pomiędzy 9:30 a 10:00 często charakteryzuje się znacznym wolumenem obrotu. Traderzy przestrzegający zasady godziny 10:00uważają, że trajektoria cen akcji jest już w miarę ustalona na dany dzień do końca tego półgodziny.
Zdaniem SEC w USA, skazanie za wykorzystywanie informacji poufnych może skutkowaćmaksymalna grzywna w wysokości 5 milionów dolarów i do 20 lat więzienia.
Prawnik reprezentujący dyrektora generalnego firmy dowiaduje się z pewnością, że firma doświadczy znacznego spadku przychodów. Prawnik reaguje wyprzedaniem swoich akcji następnego dnia, bo wie, że cena akcji spadnie, gdy spółka opublikuje swoje kwartalne zyski.
Kluczowe dania na wynos. Wynagrodzenie w formie akcji to sposób, w jaki korporacje wykorzystują akcje lub opcje na akcje w celu nagradzania pracowników zamiast gotówki. Wynagrodzenie za akcje często podlega okresowi nabywania uprawnień, zanim pracownik będzie mógł je odebrać i sprzedać.
ESO są formą rekompensaty kapitałowej przyznawanej przez przedsiębiorstwa swoim pracownikom i kadrze kierowniczej. Podobnie jak zwykła opcja kupna, ESO daje jej posiadaczowi prawo do zakupu aktywa bazowego – akcji spółki – po określonej cenie przez określony czas.
Czy krótki wyciskanie jest nielegalne?
Chociaż na giełdzie mogą w sposób naturalny występować krótkie transakcje, amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) stwierdza, żenadużywanie praktyk krótkiej sprzedaży jest nielegalne.
Dlaczego naga krótka sprzedaż jest nielegalna? Naga krótka sprzedaż jest nielegalna, ponieważpolega na sprzedaży papierów wartościowych, których sprzedawca w rzeczywistości nie posiada ani nie pożyczył, co może skutkować brakiem wystarczającej podaży papierów wartościowych na rynku i potencjalnie doprowadzić do spadku ceny papierów wartościowych.
Często wprowadza się zakazy krótkiej sprzedażyw celu ograniczenia manipulacji na rynku. Krótka sprzedaż może zaostrzyć spadki na rynku, zwłaszcza podczas zawirowań gospodarczych. Zakaz krótkiej sprzedaży opiera się zwykle na konkretnym kontekście regulacyjnym i gospodarczym danego kraju.
Tak, spółki mogą zezwolić swoim pracownikom na zamianę nabytych opcji na akcje na gotówkę zamiast ich wykonywania, w zależności od szczegółowych warunków programu opcji na akcje.
Opcje na akcje to także sposób na zachęcenie pracowników do pozostania w firmie i uniknięcie pokusy opuszczenia firmy i podjęcia pracy u konkurencji. Krytycy opcji na akcje ostrzegają jednak, że mogą one zachęcić kadrę kierowniczą do stosowania strategii, które w krótkim okresie mogą przynieść korzyści cenie akcji, ale w dłuższej perspektywie mogą być szkodliwe dla spółki.
Największą korzyścią, jaką oferują opcje na akcje pracownicze, jest szansa na zakup akcji rozwijającej się firmy z (czasami znaczącym) dyskontem. Startupy są oczywiście ryzykowne i często kończą się niepowodzeniem – istnieje więc ryzyko, że opcje na akcje lub same akcje okażą się bezwartościowe.
Możesz przeprowadzić szybką analizę, dostosować strategię handlową i zająć dobrą pozycję długo po tym, jak tłum pociągnie za spust podczas gry z luką. Oto jak.Pozwól, aby indeks/akcje handlowały przez pierwsze piętnaście minut, a następnie wykorzystaj szczyty i dołki z tego „piętnastominutowego zakresu” jako poziomy wsparcia i oporu.
Przepis ten na to wskazujeznaczące odwrócenie trendu często następuje przed godziną 11:00 czasu wschodniego (EST) podczas zwykłej sesji giełdowej. W tym obszernym przewodniku odkryjemy tajemnicę zasady godziny 11:00 i zbadamy jej konsekwencje dla traderów.
Zasada. Jeśli po dokonaniu transakcji poza obszarem wartości dokonamy transakcji z powrotem do obszaru wartości (VA), a rynek zamknie się w obszarze VA w jednym z 30-minutowych przedziałów, wówczas istnieje 80% szans, że rynek dokona transakcji z powrotem do drugiego obszaru stronie VA.
Uznaje się to jedynie za nielegalne wykorzystywanie poufnych informacjigdy nie przestrzegasz zasad. Nielegalne wykorzystywanie informacji poufnych obejmuje osobę mającą dostęp do informacji poufnych (według definicji SEC), która nie składa wymaganych formularzy po dokonaniu transakcji. Obejmuje to również przekazywanie istotnych informacji niepublicznych przed ich udostępnieniem publicznym.
Dlaczego wykorzystywanie informacji poufnych jest przestępstwem?
W większości przypadków jest to uważane za przestępstwo zgodnie z teorią, żejest to niesprawiedliwe wobec inwestorów, którzy nie mają dostępu do informacji „wewnętrznych”.. W przeciwieństwie do wielu rodzajów oszustw inwestycyjnych, wykorzystywanie informacji poufnych nie jest ukierunkowane na inwestorów indywidualnych jako ofiary.
Oto niektóre regulacje SEC dotyczące wykorzystywania informacji poufnych: Zasada 10b-5: Zgodnie z ustawą o giełdach zasada 10b-5 to przepis dotyczący zwalczania nadużyć finansowych, który zabrania komukolwiek bezpośredniego lub pośredniego stosowania wprowadzających w błąd oświadczeń, narzędzi manipulacyjnych lub pomijania istotnych informacji do kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.
Metody wykrywania ewoluowały na przestrzeni lat i obejmują coraz bardziej zaawansowaną technologię. SEC obecnie wykorzystujezaawansowana analityka danych i algorytmy uczenia maszynowegoktóre mogą przesiać ogromne ilości danych handlowych w celu zidentyfikowania wzorców wskazujących na wykorzystywanie informacji poufnych.
W dniu 17 czerwca 2004 roku sędzia wydał wyrok skazującyMarta Stewartna pięć miesięcy więzienia i dwa lata nadzorowanego zwolnienia wraz z grzywną w wysokości 30 000 dolarów. Stewart trafiła do więzienia, głosząc swoją niewinność, którą utrzymuje do dziś.
Kubańczyk przekazał wszystkie dokumenty handlowe, zgłoszenia i e-maile, które powiązał z Mamma.com, aby ułatwić SEC prowadzenie dochodzenia. Hart powiedział, że on i Kubańczyk byli zaskoczeni, gdy kilka lat później urzędnicy SEC skontaktowali się z Kubańczykiem i poinformowali, że prowadzą wobec niego dochodzenie w związku z wykorzystywaniem informacji poufnych w związku z jego akcjami Mamma.com.
